隨著全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)擴(kuò)容至全國(guó)，中小企業(yè)迎來(lái)了新的發(fā)展機(jī)遇，因掛牌企業(yè)不受股東所有制性質(zhì)的限制，意味著外商投資企業(yè)亦可申請(qǐng)進(jìn)入新三板市場(chǎng)掛牌融資。在現(xiàn)行有效的法律、法規(guī)框架下，外商獨(dú)資企業(yè)尚不能單獨(dú)發(fā)起或募集設(shè)立外商投資股份公司，故外商投資企業(yè)如何通過(guò)股權(quán)架構(gòu)調(diào)整掛牌新三板，是外資轉(zhuǎn)內(nèi)資，還是外商獨(dú)資轉(zhuǎn)中外合資？在架構(gòu)設(shè)計(jì)時(shí)需要考量哪些因素，已成為外商投資企業(yè)進(jìn)入場(chǎng)外市場(chǎng)所亟待解決的問(wèn)題。
（一）轉(zhuǎn)讓份額：全部轉(zhuǎn)讓or部分轉(zhuǎn)讓
1、外資股東企業(yè)所得稅10%，實(shí)行源泉扣繳，適用國(guó)際稅收協(xié)定優(yōu)惠稅率的除外，特定情形可申請(qǐng)?zhí)厥庑远悇?wù)處理。
2、是否為生產(chǎn)性外商投資企業(yè)？經(jīng)營(yíng)期限是否滿十年？如果不滿十年，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳已免征、減征的企業(yè)所得稅稅款，可考慮保持外資比例在25%以上，亦應(yīng)同時(shí)考慮新股發(fā)行攤薄問(wèn)題。
3、享受國(guó)產(chǎn)設(shè)備增值稅退稅是否仍處于監(jiān)管期內(nèi)？如果處于監(jiān)管期，需補(bǔ)繳稅款，可考慮保持外資比例在25%以上，亦應(yīng)同時(shí)考慮新股發(fā)行攤薄問(wèn)題。
4、進(jìn)口設(shè)備是否仍處于監(jiān)管期內(nèi)？如果處于海關(guān)監(jiān)管期，外商投資企業(yè)外資比例低于25%，不符合免稅條件的，將面臨退稅風(fēng)險(xiǎn)。
5、股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款資金調(diào)回境內(nèi)涉及的個(gè)人所得稅問(wèn)題。
6、利用稅收協(xié)定的25%條款合理避稅。
7、若保留外資結(jié)構(gòu)，需關(guān)注是否涉及返程投資、特殊目的公司外匯補(bǔ)登記事宜。
8、若保留外資結(jié)構(gòu)，外資股改制除常規(guī)程序外，還需增加商務(wù)主管部門(mén)出具的《關(guān)于同意**有限轉(zhuǎn)制為股份有限公司的批復(fù)》和人民政府核發(fā)的《臺(tái)港澳僑投資企業(yè)批準(zhǔn)證書(shū)》，出具日為有限公司股東會(huì)決議之后—創(chuàng)立大會(huì)召開(kāi)之前。
9、若全部轉(zhuǎn)為內(nèi)資，建議先將未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本，按10%征收所得稅（若轉(zhuǎn)為內(nèi)資企業(yè)，日后轉(zhuǎn)增需按25%計(jì)征）。
（二）受讓主體：自然人、公司、合伙企業(yè)
1、境內(nèi)自然人一般不得直接以新設(shè)或收購(gòu)?fù)赓Y股權(quán)的方式成為外商投資企業(yè)的股東。目前各地已就取消自然人限制出臺(tái)了相關(guān)的規(guī)定，其中浙江省、重慶市最先突破，其后北京市、天津市、河南省、福建省、山東省也取消了限制。但福建省于2014年5月28日恢復(fù)限制。據(jù)了解，目前廈門(mén)國(guó)家火炬高技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)允許境內(nèi)自然人成為中外合資/合作經(jīng)營(yíng)企業(yè)的股東。
2 、原內(nèi)資企業(yè)自然人股東可以繼續(xù)作為變更后所設(shè)外商投資企業(yè)的中方投資者。
3 、境內(nèi)自然人可以通過(guò)設(shè)立合伙企業(yè)成為外商投資企業(yè)的股東。
二、相關(guān)法律法規(guī)
（一）外資低于25%按內(nèi)資企業(yè)處理
根據(jù)《關(guān)于外國(guó)投資者出資比例低于25％的外商投資企業(yè)稅務(wù)處理問(wèn)題的通知》（國(guó)稅函[2003]422號(hào)），外資低于25%企業(yè)適用稅制一律按照內(nèi)資企業(yè)處理，不得享受外商投資企業(yè)稅收待遇。
（二）外資股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)涉及的企業(yè)所得稅
根據(jù)《企業(yè)所得稅法》、《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》規(guī)定，非居民企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)未設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的，或者雖設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所但取得的所得與其所設(shè)機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所沒(méi)有實(shí)際聯(lián)系的，應(yīng)當(dāng)就其來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的所得，減按10%的稅率征收企業(yè)所得稅?！镀髽I(yè)所得稅法》第三十七條，對(duì)非居民企業(yè)取得本法第三條第三款規(guī)定的所得應(yīng)繳納的所得稅，實(shí)行源泉扣繳，以支付人為扣繳義務(wù)人。稅款由扣繳義務(wù)人在每次支付或者到期應(yīng)支付時(shí)，從支付或者到期應(yīng)支付的款項(xiàng)中扣繳。據(jù)此，非居民企業(yè)的外資股東需就轉(zhuǎn)讓所得向境內(nèi)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)依法繳納10%的企業(yè)所得稅 （一般為10%，適用國(guó)際稅收協(xié)定優(yōu)惠稅率的除外），實(shí)行源泉扣繳，以支付人為扣繳義務(wù)人。此外，股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方應(yīng)按協(xié)議金額萬(wàn)分之五繳納印花稅。
在特定情形下，外資股東可根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅〔2009〕59號(hào)）、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于非居民企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓適用特殊性稅務(wù)處理有關(guān)問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2013年第72號(hào)）申請(qǐng)?zhí)厥庑远悇?wù)處理。
（三）非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓境內(nèi)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得計(jì)算方法
根據(jù)國(guó)稅函[2009]698號(hào)第四條規(guī)定，在計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得時(shí)，以非居民企業(yè)向被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的中國(guó)居民企業(yè)投資時(shí)或向原投資方購(gòu)買該股權(quán)時(shí)的幣種計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)和股權(quán)成本價(jià)。如果同一非居民企業(yè)存在多次投資的，以首次投入資本時(shí)的幣種計(jì)算股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)和股權(quán)成本價(jià)，以加權(quán)平均法計(jì)算股權(quán)成本價(jià)；多次投資時(shí)幣種不一致的，則應(yīng)按照每次投入資本當(dāng)日的匯率換算成首次投資時(shí)的幣種。
舉例：2006年1月，美國(guó)某公司投資100萬(wàn)美元，在境內(nèi)成立外商獨(dú)資企業(yè)。投資資本到賬當(dāng)天的美元匯率為8.27。
2010年1月，該美國(guó)公司將擁有的該外商投資企業(yè)股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給中國(guó)公司，轉(zhuǎn)讓價(jià)款為827萬(wàn)人民幣，于2010年1月15日支付。當(dāng)天美元兌人民幣匯報(bào)為6.81人民幣。
方法1： 827-827=0 股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得0
方法2： 827÷6.81=121.44 折算為人民幣的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得 (121.44-100)*6.81*10%=14.6
即到底按照人民幣計(jì)價(jià)計(jì)算所得，還是按照美元計(jì)算所得，再折合為人民幣納稅的區(qū)別。根據(jù)上述規(guī)定，顯然方法2是正確的，應(yīng)納繳納企業(yè)所得額是14.6萬(wàn)元。也就是說(shuō)，投資者投資期間人民幣升值了，而投資者收到的人民幣可以換取更多的美元，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中還包括了人民幣升值的一塊收益，并入到股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得中納稅，否則這塊人民幣升值的收益將永遠(yuǎn)無(wú)從體現(xiàn)。
（四）生產(chǎn)性外商投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠
根據(jù)《外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》（中華人民共和國(guó)主席令第四十五號(hào)）（已廢止） ，對(duì)生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，經(jīng)營(yíng)期在十年以上的，從開(kāi)始獲利的年度起享受“兩免三減”的企業(yè)所得稅優(yōu)惠。但是屬于石油、天然氣、稀有金屬、貴重金屬等資源開(kāi)采項(xiàng)目的，由國(guó)務(wù)院另行規(guī)定。外商投資企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)期不滿十年的，應(yīng)當(dāng)補(bǔ)繳已免征、減征的企業(yè)所得稅稅款。
《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)原有若干稅收優(yōu)惠政策取消后有關(guān)事項(xiàng)處理的通知》（國(guó)稅發(fā)[2008]23號(hào)）第三條規(guī)定，外商投資企業(yè)按照《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》規(guī)定享受定期減免稅優(yōu)惠，2008年后，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)性質(zhì)或經(jīng)營(yíng)期發(fā)生變化，導(dǎo)致其不符合《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》規(guī)定條件的，仍應(yīng)依據(jù)《中華人民共和國(guó)外商投資企業(yè)和外國(guó)企業(yè)所得稅法》規(guī)定補(bǔ)繳其此前（包括在優(yōu)惠過(guò)渡期內(nèi)）已經(jīng)享受的定期減免稅稅款。
故此，享受生產(chǎn)性外商投資企業(yè)所得稅優(yōu)惠但經(jīng)營(yíng)期未滿十年的掛牌主體，為避免補(bǔ)繳減免的稅款，在股權(quán)重組過(guò)程中需保持外資比例在25%以上,同時(shí)需考慮公開(kāi)發(fā)行新股被攤薄的影響。
（五）國(guó)產(chǎn)設(shè)備的增值稅退稅
根據(jù)《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于停止外商投資企業(yè)購(gòu)買國(guó)產(chǎn)設(shè)備退稅政策的通知》（財(cái)稅[2008]176號(hào)）第四條規(guī)定，外商投資企業(yè)購(gòu)進(jìn)的已享受增值稅退稅政策的國(guó)產(chǎn)設(shè)備，由主管稅務(wù)機(jī)關(guān)負(fù)責(zé)監(jiān)管，監(jiān)管期為5年。在監(jiān)管期內(nèi)，如果企業(yè)性質(zhì)變更為內(nèi)資企業(yè)，應(yīng)當(dāng)向主管退稅機(jī)關(guān)補(bǔ)繳已退稅款，應(yīng)補(bǔ)稅款按以下公式計(jì)算：應(yīng)補(bǔ)稅款＝國(guó)產(chǎn)設(shè)備凈值×適用稅率國(guó)產(chǎn)設(shè)備凈值是指企業(yè)按照財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度計(jì)提折舊后計(jì)算的設(shè)備凈值。
故此，享受國(guó)產(chǎn)設(shè)備增值稅退稅但仍處于監(jiān)管期的，為避免補(bǔ)繳稅款，在股權(quán)重組過(guò)程中需保持外資比例在25%以上，亦應(yīng)同時(shí)考慮新股發(fā)行攤薄問(wèn)題。
根據(jù)《中華人民共和國(guó)海關(guān)進(jìn)出口貨物減免稅管理辦法》第三十九條之規(guī)定，“在海關(guān)監(jiān)管年限內(nèi)，減免稅申請(qǐng)人發(fā)生分立、合并、股東變更、改制等變更情形的，權(quán)利義務(wù)承受人（以下簡(jiǎn)稱承受人）應(yīng)當(dāng)自營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起30日內(nèi)，向原減免稅申請(qǐng)人的主管海關(guān)報(bào)告主體變更情況及原減免稅申請(qǐng)人進(jìn)口減免稅貨物的情況。經(jīng)海關(guān)審核，需要補(bǔ)征稅款的，承受人應(yīng)當(dāng)向原減免稅申請(qǐng)人主管海關(guān)辦理補(bǔ)稅手續(xù)；可以繼續(xù)享受減免稅待遇的，承受人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定申請(qǐng)辦理減免稅備案變更或者減免稅貨物結(jié)轉(zhuǎn)手續(xù)”；
根據(jù)《中華人民共和國(guó)海關(guān)進(jìn)出口貨物減免稅管理辦法》第四十五條之規(guī)定，減免稅貨物因轉(zhuǎn)讓或者其他原因需要補(bǔ)征稅款的，補(bǔ)稅的完稅價(jià)格以海關(guān)審定的貨物原進(jìn)口時(shí)的價(jià)格為基礎(chǔ)，按照減免稅貨物已進(jìn)口時(shí)間與監(jiān)管年限的比例進(jìn)行折舊，其計(jì)算公式如下：補(bǔ)稅的完稅價(jià)格＝海關(guān)審定的貨物原進(jìn)口時(shí)的價(jià)格×（1－減免稅貨物已進(jìn)口時(shí)間／監(jiān)管年限×12）。
減免稅貨物已進(jìn)口時(shí)間自減免稅貨物的放行之日起按月計(jì)算。不足1個(gè)月但超過(guò)15日的按1個(gè)月計(jì)算；不超過(guò)15日的，不予計(jì)算。
而根據(jù)《中華人民共和國(guó)海關(guān)進(jìn)出口貨物減免稅管理辦法》第三十六條之規(guī)定，進(jìn)口減免稅貨物的監(jiān)管年限為：（一）船舶、飛機(jī)：8年；（二）機(jī)動(dòng)車輛：6年；（三）其他貨物：5年。監(jiān)管年限自貨物進(jìn)口放行之日起計(jì)算。
注：應(yīng)納稅額=應(yīng)稅進(jìn)出口貨物數(shù)量×單位完稅價(jià)格×適用稅率
（七）資金調(diào)回境內(nèi)涉及的個(gè)人所得稅
以股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式拆除紅籌架構(gòu)的，境內(nèi)受讓方將股權(quán)轉(zhuǎn)讓款支付至境外 。如該筆款項(xiàng)在境外無(wú)其他用途，仍需調(diào)回境內(nèi)的話，路徑之一是通過(guò)境外特殊目的公司層層向上分紅的方式，最終定向分給持有境外特殊目的公司股權(quán)的實(shí)際控制人；或者，境內(nèi)實(shí)際控制人轉(zhuǎn)讓其所持境外特殊目的公司的股權(quán)給外方，收取股權(quán)轉(zhuǎn)讓款。上述兩種方式均涉及境內(nèi)自然人境外所得的所得稅。
根據(jù)《個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》（國(guó)務(wù)院令第900號(hào)），納稅義務(wù)人自境外取得的所得，應(yīng)當(dāng)?shù)街鞴芏悇?wù)機(jī)關(guān)辦理納稅申報(bào)，并應(yīng)在年度終了后三十日內(nèi)，將應(yīng)納的稅款繳入國(guó)庫(kù)，并向稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送納稅申報(bào)表。納稅義務(wù)人從境外取得的所得，準(zhǔn)予其在應(yīng)納稅額中扣除已在境外繳納的個(gè)人所得稅稅額。但扣除額不得超過(guò)該納稅義務(wù)人境外所得依照規(guī)定計(jì)算的應(yīng)納稅額。
根據(jù)中國(guó)大陸和香港避免雙重征稅及偷漏稅的安排及其他雙邊稅收協(xié)定，一般規(guī)定只有持有境內(nèi)股權(quán)25%以上的股東轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)，中國(guó)大陸才可以有征稅權(quán)。協(xié)定又規(guī)定，這里的持股25%以上，是指在股權(quán)轉(zhuǎn)讓前12個(gè)月內(nèi)任何時(shí)間內(nèi)曾經(jīng)達(dá)到25%的股權(quán)比例。據(jù)此，如果客觀條件支持，可以先轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)，12個(gè)月后轉(zhuǎn)讓剩余的不足25%的股權(quán)可以達(dá)到避稅的目的。
（九）境內(nèi)居民個(gè)人特殊目的公司外匯補(bǔ)登記
根據(jù)國(guó)家外匯管理局公布《關(guān)于境內(nèi)居民通過(guò)特殊目的公司境外投融資及返程投資外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)[2014] 37號(hào)）“境內(nèi)居民未按規(guī)定辦理相關(guān)外匯登記、未如實(shí)披露返程投資企業(yè)實(shí)際控制人信息、存在虛假承諾等行為，由外匯管理機(jī)關(guān)責(zé)令改正，給予警告，對(duì)機(jī)構(gòu)可以處30萬(wàn)元以下的罰款，對(duì)個(gè)人可以處5萬(wàn)元以下的罰款。”
